Investire con Intelligenza

E' un ottimo momento per fare il tagliando ai propri investimenti . "più di un radicale stravolgimento dei pesi delle asset class in portafoglio, sarà necessaria un’attenta verifica dei singoli componenti. In un contesto recessivo di un paio di trimestri si può legittimamente decidere di non vendere e di aspettare la ripresa, che potrà essere forte ... È il momento della qualità , quindi." DIFENDERSI. L'importanza della qualità Dalla rubrica "Il Rosso e il Nero" a cura di Alessandro Fugnoli, strategist di Kairos SGR. Ecco alcune domande che sarebbe corretto porsi in quest'ottica: - è cambiato qualcosa nella mia situazione economico/finanziaria? - è cambiato il mio orizzonte temporale? - ho liquidità sufficiente per far fronte alle spese famigliari immediate? - il mio portafoglio d'investimenti è ben diversificato? - è composto da strumenti di qualità e con costi commisurati a tale qualità? - i rischi assunti con i miei investimenti sono adeguatament...

Per mettere un pò in prospettiva quel che sta accadendo. I dati relativi ai decessi provocati da Covid-19 non sono aggiornati. Ad oggi si aggirano intorno ai 24.000 in tutto il mondo. Il paese più colpito è l'Italia con oltre 8.000 decessi.

In molti si chiedono: questa crisi è diversa da quella del 2007/2008 e dalle precedenti? Certo! L'evento scatenante della crisi è inedito. Ed è inedita anche la velocità con cui sono precipitati i mercati. Eppure tutte le crisi hanno due cose in comune: prima o poi finiscono e ogni volta l'economia mondiale e i mercati tornano a crescere più di prima. Quindi no, non sarà diverso dal passato. Le crisi, qualunque ne sia la causa, sono cicliche. Una volta che ci saremo lasciati alle spalle questo buio capitolo i mercati saliranno come hanno sempre fatto.

Trovare il momento perfetto in cui investire (il cosiddetto market timing) è un'impresa ardua se non impossibile, soprattutto in momenti come quelli che stiamo vivendo in cui i mercati sembrano impazziti. Per un investitore il rendimento non si ottiene entrando e uscendo dal mercato, ma rimanendovi investito nell'orizzonte temporale che ha scelto (preferibilmente medio/lungo). Nell'immagine, apparsa sul numero di marzo di Wall Street Italia, troviamo l'esempio di tre investitori A, B e C che si sono trovati coinvolti nell'ultima grande crisi finanziaria, che ha portato al fallimento di Lehman Brothers nel settembre 2008. Tutti e tre hanno investito 10.000 dollari sul mercato azionario americano nel 2007, prima della crisi. A mantiene l'investimento. B disinveste tutto a febbraio 2008 per rientrare dopo un anno, nel febbraio 2009. C disinveste tutto a febbraio 2008 e investe tutto in liquidità (sì, anche decidere di lasciare i soldi in conto corrente è un inv...

Il cigno nero ( black swan in inglese) è una metafora che descrive un evento non previsto, che ha effetti rilevanti e che, a posteriori, viene razionalizzato inappropriatamente e giudicato prevedibile. La situazione attuale scatenata dall'epidemia di Covid-19 (CoronaVirus) ne è un esempio. Ma non è la prima volta che una recessione, una crisi economica o finanziaria è scatenata da un evento imprevisto o imprevedibile. Dal punto di vista finanziario le crisi scatenate da un "cigno nero" sono spesso acute, ma di breve durata e nel lungo termine rappresentano una grande opportunità e un ottimo momento per entrare sui mercati. Il cigno nero è l'improbabile che governa le nostre esistenze.

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Dopo che mercoledì lo spread BTP-Bund era salito fino a quota 330, nella notte tra mercoledì 18 e giovedì 19 marzo, in un consiglio direttivo notturno, la BCE ha  deciso di intervenire tempestivamente e in via straordinaria  varando il " Pandemic Emergency  Purchase  Program " (PEPP). Un programma temporaneo di acquisto di titoli di debito statali e societari per un importo di 750 miliardi di euro  mirato a contenere l’impatto della pandemia sui mercati e sui bond. I l presidente della BCE, Cristine Lagarde, ha spiegato tale scelta con queste parole:  “t empi straordinari richiedono azioni straordinarie e n on ci sono limiti all’impegno della Bce per l’Euro” . Una riedizione del " whatever it takes " con cui Draghi nel 2012 salvò l'Euro. E l'effetto su mercati e spread non si è fatto attendere.  Buona la seconda dunque. Bce indietro tutta, Lagarde chiede scusa con un maxi piano da 750 miliardi: potrà acquistare Btp senza limiti

Fear and Greed (Paura e Avidità) Una celebre citazione di Warren Buffett, l'oracolo di Omaha: "siate timorosi quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri sono timorosi" Che potremmo parafrasare con: c'è un tempo per seminare ed uno per raccogliere. Si semina quando le quotazioni sono basse e si raccoglie quando sono alte.  Non viceversa! Come ha dichiarato lo stesso Buffett nella sua annuale lettera agli investitori , le prossime settimane saranno un ottimo momento per seminare.

Ribassi, correzioni e fasi di instabilità non durano per sempre. Le persone, tuttavia, soffrono per le perdite finanziarie più di quanto godano dei guadagni ottenuti. Ecco sei principi per non farsi “prendere dall’emotività durante le fasi di instabilità dei mercati”: - Le flessioni di mercato fanno parte del gioco - Nei mercati conta il tempo, non il market-timing - L’emotività è cattiva consigliera degli investimenti - Fissare un piano d’investimento e rispettarlo - Diversificazione, non garantisce nulla ma riduce i rischi - I mercati tendono a premiare chi investe nel lungo termine Qui trovate l'intero articolo apparso su WeWealth: Paura delle perdite? La lezione del premio Nobel Daniel Kahneman

Tre motivi per cui compiacersi (o quantomeno non disperarsi) per la discesa dei mercati: - Saldi: una correzione nei prezzi del mercato azionario (e non solo) deve essere benvenuta da coloro i quali hanno un orizzonte d'investimento medio-lungo perché permette loro di comprare oggi ad un prezzo minore rispetto a quello di settimana scorsa. - Piedi per terra: un altro effetto positivo di un mercato ribassista è quella di ripianare gli entusiasmi e gli ottimismi che fanno diven tare ogni investitore troppo sicuro di sè stesso. L’entusiasmo nei momenti di grande positività dei mercati è contagioso ed estremamente pericoloso (effetto gregge). - Propensione al rischio: è durante un periodo di forte volatilità e di crollo dei mercati che ci si rende conto della propria vera propensione al rischio e di quanto siamo in grado, da soli o con l'aiuto di un consulente, di tenere a bada le nostre emozioni.